home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 122892 / 12289920.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.5 KB  |  36 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 16BUSINESSA Torrent of Pink From Big Blue
  2.  
  3.  
  4. IBM announces more layoffs and cutbacks. Will these be the last?
  5.  
  6.  
  7.     When the mighty fall, it's never a pretty sight. But few could
  8. imagine how grim until International Business Machines
  9. announced its most traumatic cutbacks to date. In its fifth
  10. major restructuring in the past seven years, the world's largest
  11. computer company plans to shed more unprofitable and ill-fitting
  12. businesses in 1993 and slash its work force 8%, or 25,000
  13. employees. The latest round of reductions will include the first
  14. involuntary layoffs in the company's 78-year history and will
  15. result in a $6 billion pretax charge for the fourth quarter.
  16.  
  17.     In recent years, IBM has lost share in market after
  18. market, including personal computers. But the massive cuts are
  19. mainly a signal that IBM is finally acknowledging a fundamental
  20. change in its core mainframe-computer business. For years, Big
  21. Blue has tried to ignore the market's shift away from the
  22. closet-size number crunchers to less expensive but powerful
  23. desktop computers and workstations. Now declining sales of
  24. mainframes have forced IBM to face up to the transition.
  25.  
  26.      Traumatic as the cutbacks are to the giant firm's
  27. employees, they underwhelmed Wall Street analysts. Many think
  28. IBM has yet to bite the final bullet, and must pare its costs
  29. and payrolls further.
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.